Qu’est-ce qu’un Credit-Linked Note (CLN) ?
Un Credit-Linked Note (CLN) est un produit structuré obligataire conçu sur-mesure pour s’adapter aux besoins de chacun de nos clients. Il se fonde sur la combinaison d'un titre de créance classique et d'un dérivé de crédit. En investissant sur un CLN,vous vendez synthétiquement une protection contre le risque de défaut d’une ou plusieurs entités de référence (entreprises, États, ou indices de crédit).
Leur intérêt ? Offrir aux investisseurs une alternative performante pour diversifier leur trésorerie en captant des rendements attractifs conditionnels, indexés sur la solvabilité de signatures de premier plan, en contrepartie d'une exposition au risque de crédit de ces entités.
Contexte et état du marché : le retour de l’incertitude
Depuis l’après-Covid, un certain nombre de grandes entreprises semblent montrer une santé financière à toute épreuve. Les taux d”intérêts actuels, stabilisés, offrent un contexte plutôt favorable pour les entreprises.
En parallèle, le marché obligataire affiche des rendements moyens, plus faibles que lors de la remontée des taux post-Covid. Ainsi, pour profiter de la solvabilité d’une entreprise tout en maîtrisant le risque associé, le CLN s'impose comme support de trésorerie à moyen/long terme.
L’avis de Sève Finance
Parmi tous les produits financiers, comment les CLN se distinguent-ils ?
- Un rendement ajusté au risque : Le produit permet de générer des revenus supérieurs à la moyenne du marché monétaire ou obligataire classique en s'exposant de manière ciblée à la santé financière de grandes signatures.
- La possibilité d'un format callable : Selon le contrat, l'émetteur peut disposer d'une option de remboursement anticipé. Si les conditions de marché lui deviennent favorables, il peut vous rembourser le capital à des dates prédéfinies avant l'échéance.
- La force du sur-mesure : En tant que courtier indépendant, nous interrogeons les plus grandes salles de marché pour concevoir la formule idéale. Réduire les intermédiaires permet donc de réduire les frais et maximiser votre rendement net.
Notre charte déontologique : Ces produits obéissent à des mécanismes de crédit précis et à des caractéristiques complexes. Fidèles à nos valeurs de transparence, nous ne vous proposerons jamais un produit structuré dont vous ne maîtrisez pas les sous-jacents ou qui s'écarte de vos objectifs.
Votre trésorerie est-elle prête pour 2026 ? Nos experts analysent gratuitement vos lignes de trésorerie pour identifier vos possibilités d'optimisation.
Credit-Linked Note (CLN) : les questions/réponses de Sève Finance
Cas pratique d’un Credit-Linked Note (CLN) bien utilisé
Une entreprise souhaite diversifier une partie de ses excédents stables tout en limitant son exposition au risque de crédit spécifique d'une seule entreprise. Sève Finance conçoit pour elle un CLN indiciel adossé à l'indice de crédit européen iTraxx sur une durée de 5 ans, en sélectionnant une tranche Mezzanine (4-8 %).
Grâce à cette configuration, l’entreprise bénéficie de coupons annuels de 5 % pendant toute la durée du placement, tant que le montant cumulé des pertes par défaut au sein de l'indice ne franchit pas les limites de sa tranche de protection.
Pourquoi choisir Sève Finance pour vos Produits structurés long terme ?
Sélection et structuration sur-mesure : Nos experts identifient les indices, les émetteurs et les tranches les mieux adaptés à vos objectifs de rendement et de risque.
Gestion dynamique du risque : Nous analysons en continu les performances des indicateurs de crédit et ajustons nos recommandations pour maximiser vos opportunités de rendement.
Intégration des critères ESG : Lorsque cela est possible, nous veillons à sélectionner des indices ou des paniers de référence incluant des entreprises respectueuses des normes ESG.
En faisant confiance à Sève Finance, votre trésorerie travaille intelligemment à chaque étape de votre cycle d’exploitation, sans jamais compromettre vos projets futurs !
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Les informations présentées sur cette page sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement, une sollicitation ou une offre d’achat. Toute décision d’investissement doit être précédée d’un diagnostic personnalisé réalisé par nos experts afin de s’assurer de l’adéquation des solutions avec votre profil de risque et vos objectifs.
